光学膜国内抢先，增亮膜产能开释将成为公司收入重要增加点。企业首要出产分散膜、增亮膜和反射膜等光学膜产品，已成功研制并可量产的光学分散膜、增亮膜和反射膜产品近80种，其产品已经过三星、LGD等国际、国内液晶面板龙头公司的认证。现在散膜及反射膜产能达5000万平方米，增亮膜自2013年10月开端量产，2015年进入快速开释阶段，募投增亮膜建设项目估计2017年末悉数达产，增亮膜产能将到达3000万平米，将有用缓解增亮膜产能瓶颈。依据公司一季报显现，净利润1118.19万元，较上年同期增加37.09%，首要因为1-3月增亮膜产品出售量515万平米，较2016年同期增加88.64%所造成的。跟着募投项目产能不断开释，增亮膜将成为公司收入重要增加点。

  公司与Nanosys签署战略协作协议，切入量子点膜范畴抢占高端面板制高点。量子点显现因为亮度高、色域广、颜色鲜亮、寿数更久等特色，将成为大尺度面板的开展的新趋势。 依据NPD DISplay Search猜测，量子点电视在中国市场的年增加率将到达100%，有望从2016 年的60万台增加到2017年的120万台，一起全国际内也会从300万台增加到600万台。现在量子点资料的公司包含美国的Nanosys、QD Vision和英Nanoco。Nanosys 成立于 2001年，总部设在加州硅谷，商业化最为老练，现在具有国际最大的量子点纳米资料出产企业，年产能超越 25吨。此次公司与nanosys协作，有望引入nanosys技能，抢占量子点膜开展先机。一起公司与下流厂家微鲸签署了《战略协作协议》，有利于量子点技能的协同开展。

  光学膜新品继续开发，公司开展势头微弱。公司根据涂布、复合、配方的基础上，不断开发新产品，包含复合膜（DOP、POP等）、白反射膜、银反射膜、3D显现用薄膜、防蓝光膜、保护膜、手机硬化膜等， 其中银反射膜获得突破性发展， DOP复合膜及3D显现用薄膜均完成了量产出售，未来开展前景宽广。

  估计公司2017-2019年完成归属于母公司净利润分别为 1.00、1.38和1.48亿元，对应EPS分别为1.21、1.66及1.79元/股。相关可比公司17年PE在29X -77X之间，按公司17年55倍PE，对应目标价66.55元，给予增持评级。